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◆2021“中国健康养老产业讲坛”第三期于12月23日在中国金融信息中心举行，主题为“探索第三援手个东说念主待业金轨制高质料发展之路”。

◆吉祥养老保障股份有限公司资管总监吕建勤，吉祥养老保障股份有限公司上海分公司阛阓总监兼自贸分辩公司总司理肖彬，中国金融信息中心党委委员、董事潘恒宁，华东师范大学大家政策研究中心主任、教化、博士生导师钟仁耀，复旦大学经济学院大家经济系主任、复旦大学教化、博士生导师封进，华东师范大学大家赓续学院副院长、经济与赓续学部教化、博士生导师路锦非，好意思世全球合股东说念主、好意思世达信职工福利中国区总司理虞炜，好意思世全球合股东说念主、上海好意思世保障经纪有限公司总司理夏晓霏等参加本次举止。

会议现场2021“中国健康养老产业讲坛”第三期于12月23日在中国金融信息中心举行，主题为“探索第三援手个东说念主待业金轨制高质料发展之路”。

吉祥养老保障股份有限公司资管总监吕建勤，吉祥养老保障股份有限公司上海分公司阛阓总监兼自贸分辩公司总司理肖彬，中国金融信息中心党委委员、董事潘恒宁，华东师范大学大家政策研究中心主任、教化、博士生导师钟仁耀，复旦大学经济学院大家经济系主任、复旦大学教化、博士生导师封进，华东师范大学大家赓续学院副院长、经济与赓续学部教化、博士生导师路锦非，好意思世全球合股东说念主、好意思世达信职工福利中国区总司理虞炜，好意思世全球合股东说念主、上海好意思世保障经纪有限公司总司理夏晓霏等参加本次举止。

致辞能力

吉祥养老保障股份有限公司上海分公司阛阓总监兼自贸分辩公司总司理肖彬吉祥养老保障股份有限公司上海分公司阛阓总监兼自贸分辩公司总司理肖彬在致辞中示意，2035年，中国60岁以上老年东说念主约为4.1亿东说念主，占全部东说念主口30%，我国谨慎进入重度老龄化社会。2046年，中国60岁以上老年东说念主约为 4.6亿东说念主，占全部东说念主口35%，届时我国将谨慎进入深度老龄化社会。

当今，我国已初步建立起包括基本养老保障（第一援手）、企业（作事）年金（第二援手）、个东说念主生意养老保障（第三援手）的养老保障体系。第一援手承担了主要保障工作，第二援手范围很小，仅掩盖约5600万东说念主。第三援手还处于起步阶段，发展牢固，占比过低，对养老保障的相沿明白不及。

我国可用于待业金融的资金范围高达160万亿，可休养为始终养老资金的金融资产十分广泛。与本质需求比拟，信得过具备始终、稳健、价值投资等养老特征的个东说念主待业金融居品供给严重不及。在这样的大配景下，建立个东说念主主导的养老第三援手，完善多档次的待业金体系，或可成为待业金可握续发展的进犯门道。

对于个东说念主税延养老保障的起步，肖彬提到，2018年5月1日起，个东说念主税收递延型生意养老保障试点在上海、福建（含厦门）和苏州工业园区运转实施。所谓个东说念主税收递延型生意养老保障，是指由保障公司等机构承保运营的一种个东说念主型生意养老年金保障，个东说念主交纳的保费在一定金额之内可在税前工资中扣除，将来退休后领取保障金时，再交纳个税，同期投资收益的个东说念主所得税也不错递延。吉祥养老险算作第一批参与其中的专科养老保障公司，天然试点下来全体阛阓接纳度一般，体量较第一、第二援手仍然渺小，但却为养老第三援手的“垦荒”累积下了精致素养，为行业发展树立了信心。

2021年是“十四五”开局之年，国度出台了一系列养老服务体系的顶层联想，使我国第三援手养老保障迎来了新的发展机遇，也为生意保障参与养老服务体系树立指明了所在。近日，中央再度定调，将发展个东说念主待业金提上日程。预测2022年，在顶层联想的支握下，养老阛阓活力有望被引发，保障行业有望冲破瓶颈迎来新增量。

基于此，咱们今天邀请繁多的关系行业大家、业界精英，共聚一堂，就“探索第三援手个东说念主待业金轨制高质料发展之路”的话题进行深入的交流探讨，进一步凝合共鸣，形成推动中国第三援手个东说念主待业金发展的遒劲协力。

中国金融信息中心党委委员、董事潘恒宁中国金融信息中心党委委员、董事潘恒宁在致辞中示意，我国老龄化的进度正在加快，2021年5月发布的第七次东说念主口普查数据显现，我国60岁及以上东说念主口为2.6亿东说念主，在寰球东说念主口中占比18.70%，与2010年比拟，这一比例飞腾了5.44个百分点。上海的数字更为严峻，1487万户籍东说念主口中，老龄东说念主口占36%，快要540万东说念主。当今，政府已启动一系列政策要领，以积极应酬握续加重的东说念主口老龄化危急。其中，发展多档次、多援手养老保障体系，是积极应酬东说念主口老龄化、终了养老保障轨制可握续发展的进犯举措。

他先容，自1990年代于今，我国已形成包括三大援手的养老保障体系。第一援手为基本养老保障，管当事人体为政府；第二援手为企业年金，是补充性质的养老保障轨制，由企业和个东说念主共同缴费；第三援手是“个东说念主待业金轨制”，管当事人体为个东说念主。但是，三大援手的发展极不屈衡。数据显现，收尾2020年底，第一援手占比高达70.38%，第二援手占比29.02%，第三援手占比真是可忽略不计。

为构建完善多档次养老保障体系，我国已从要点发展政策的高度，算计打算第三援手待业金的发展。2021年3月召开的十三届寰球东说念主大四次会议上，“程序发展第三援手养老保障”首次被写入政府工作诠释注解中，个东说念主待业金轨制呼之欲出。2021年10月末小说专区，东说念主社部连络指导指出，将建立有税收等政策支握的个东说念主待业金轨制，个东说念主待业金拟摄取个东说念主账户制，正在制定推动个东说念主待业金发展的意见，研究出台配套政策。2021年12月17日，中央全面深化纠正委员会第二十三次会议审议通过五项意见，其中的一项便是广受期待的《对于推动个东说念主待业金发展的意见》，这也预示着养老保障体系第三援手将进入全新的发展阶段。

潘恒宁还先容，中国金融信息中心是新华社直属机构，集金融服务、会展企划、教诲培训、市值赓续、线上传播、空间运营、平台树立、成本运作等多重功能于沉静，是新华社政策转型和媒体和会发展的进犯载体，是新华社和上海市东说念主民政府政策协调的紧要后果。

中心每年举办多样论坛、展览、举止500余场，金融大家、企业老总、学界威信在这里共享素养、解读政策、分析阛阓、预测趋势，这里不仅是一个信息中心，也正在逐渐成为一个常识中心、想想中心。

主旨演讲

华东师范大学大家政策研究中心主任、教化、博士生导师钟仁耀华东师范大学大家政策研究中心主任、教化、博士生导师钟仁耀作题为《个东说念主养老保障的主义定位，靠近挑战及异日发展想路》的主题演讲。他从共同裕如，定位主义，靠近的挑战，异日发展等四个方面作念了先容。

当先，钟仁耀先容了共同裕如与个东说念主待业金高质料之间的关系。他提到，整个国民共同裕如，而不是部分国民裕如。共同裕如的要害在于是基本待业金偏少对象若何共同裕如。欲望的收入散播形态是橄榄型；但面前收入散播形态是哑铃型或棒锥型。我国异日的任务是作念大中间、收缩两端。其中一头是待业金偏少对象。共同裕如是个东说念主待业金高质料发展的主义，个东说念主待业金发展主义是高质料，高质料主义是好意思好生计，好意思好生计主义是过上体面、有尊荣的生计。高质料的物资生计和精神生计，高质料的物资精神生计才是共同裕如。

其次，对于多援手待业金发展的定位与主义，钟仁耀以为，“二战”对列国东说念主民生计变成了消除性打击，急需收复东说念主民的生流水准。列国政府喜爱社会保障发展，世界经济的茁壮发展又为社会保障提供了塌实的物资基础。福利国度为代表的世界社会保障马上发展。

多援手待业金的定位是弥补基本待业金发展（待遇水平）的不及。限度或裁减基本待业金的替代率，提高补充待业金和个东说念主待业金的替代率。多援手待业金的主义是通过第二、第三援手待业金发展，限度基本待业金待遇水平的快速增长，从而替代基本待业金的一部分保障功能。个东说念主待业金的定位和主义亦然如斯。

在我国，纠正绽放之前的劳动保障包括待业金、医疗保障、工伤保障和生养保障。1951年建立当初独一单元缴费、个东说念主不缴费。这是基于列宁的国度保障想想主如果政府或单元承担用度，工会赓续。纠正绽放以后，我国愈加平衡政府工作和单元工作之间的平衡，1991年运转发展补充待业金、2003年和2004年出台了多项企业年金政策、2014年出台了递延型税收政策、2015年发展作事年金。这一系列举措的目的是愈加强化个东说念主与政府之间工作的合理单干，运转喜爱个东说念主待业金。

钟仁耀以为，我国个东说念主待业金发展的基本特征包括以下几个方面：第一，低起步，劳务薪金收入的6%和月1000元免税等递次是基于东说念主均GDP刚跨越1万好意思元发展中国度的事实。第二，强保养老属性，递次了不少于15年（2018年递次）、10年（2021年递次）的领取年限。第三，喜爱个东说念主税收工作，对个东说念主待业金领取待遇实行纳税。第四，加多了纯真性，递次不错退保，对紧要疾病等出奇原因纯真处理退保和领取，以及从2018年至少15年领取到2021年至少10年领取的变化，都是为了更好地眩惑东说念主们参加个东说念主养老保障。

再次，对于个东说念主养老保障靠近的挑战，钟仁耀以为，主要包括以下几个方面：第一，养老包袱快速加多，尤其是东说念主口老龄化、少子化加重了东说念主口的服待比，加多了基本养老保障基金相差不屈衡。养老服务东说念主力成本加多，又加多了养纯熟本。第二，第一援手、第二援手待业金靠近的挑战越来越大，第一援手待业金靠近基金失衡压力，第二援手待业金发展牢固。第三，个东说念主参保意愿不彊。第四，收入散播不利于第三援手待业金发展。

终末，对于个东说念主待业金异日的发展想路，钟仁耀提到，婷婷五月个东说念主待业金轨制主义设定的要害点在于在三援手待业金体系中它的主义替代率是若干。待业金体系的异日发展主义是基本待业金、补充待业金和个东说念主待业金平衡发展，转换当今基本待业金一家独大、跷跷板状态。共同裕如的要害在于提高中低收入水平，个东说念主待业金发展的客不雅要求亦然提高这个东说念主群的收入水平，这是个东说念主待业金发展的中枢问题。通过首次分派、第二次分派来提高他们的收入水平，保证他们有钱购买个东说念主养老保障。

总之，第一，要高度融会到个东说念主养老保障发展是一个系统工程，是政府、个东说念主和公司三方共同协调、相互配合、相互信任和相互领会的一个有机融合体。第二，三方要信得过行动起来，各司其责，相互促进、相互措置穷苦。政府多参预、多减负；公司多让利、多程序；个东说念主多负责、多信任。只是依靠一方或二方，是很难作念大作念强个东说念主养老保障阛阓，很难终了政府、个东说念主和公司的主义。充分融会到三方是一个利益共同体或庆幸共同体，全社会要达成这样一种共鸣。面前咱们不成对它欲望太高，需要逐渐发展，今后应该有一个好意思好的异日。

好意思世全球合股东说念主、好意思世达信职工福利中国区总司理虞炜好意思世全球合股东说念主、好意思世达信职工福利中国区总司理虞炜作题为《中国待业金第三援手原土探索与海外素养》的主题演讲。他示意，好意思世是一家全球性的商量公司，业务掩盖了150多个国度和地区。好意思世始终深耕待业金领域，联接13年发布全球待业金指数，本年更是与CFA协会沿途协调发布《2021年好意思世CFA协会全球待业金指数》。好意思世在该领域的影响力取得了各个国度喜爱，好多参谋人团队算作智库或者商量师，参与了各个国度决议层的考虑，建议了好多故意的建议。

该指数使用了50个以上的规画，一共斟酌了43个待业金体系。分三个维度，一、待业金的弥散性。二、待业金的可握续性。三、待业金的完满性。凭证2021年发布的诠释注解，中国内地（不包括香港和台湾）在43个体系中名次在第28位。其中，在三个维度中，中国的待业金可握续性规画略低。

虞炜示意，待业金有个替代率的宗旨，是指退休金除以退休前的工资。世界银行建议替代率守护在70%，不错守护退休前的生计质料。对于中国第一援手的替代率，199年傍边接近于70%。而到了2014年，好多分析诠释注解示意替代率应该在45%傍边，有了一些下落，后续更是存在很大不笃定性。第二援手企业补充养老储蓄规画，好意思世调研了上千家民企和外企，显现普及度是终年小于20%。因为在当今的经济环境中，只须企业想作念就势必会加多成本。在待业金指数中，中国总分是55分，而第三援手关系的得分仅有37分傍边，第三援手进步的空间尽头大。综上，发展第三援手对于完善我国待业金体系具有进犯意旨。中国开展了个税递延试点后，好意思世调研了200多家民企和外企，独一5家企业不到实行了实施。调研对象响应，一、额度不高，个税递延不是免税。二、进程长，东说念主力资源部门要实行手续繁琐。三、纯真性低，因为是保障的方法，要换和取都不便捷。但愿以后再推第三援手的时间，能通过政策层面来措置这些问题。

虞炜示意，以海外第三援手生效素养来看，新加坡名依次10位。他们的第一援手叫作念中央公积金投资规画（CPFIS）账户，分三部分，第一是粗莽账户，这个账户不仅不错用来养老，也不错是教诲、住房等。第二是医疗专用账户。账户中老板缴费17%，职工缴费20%傍边，凭证年龄层不同而有所不同。在这个情况之下，新加坡的第二援手并不证明，凭证调研，他们提供补充医疗以老板方法推动的简略小于10%。新加坡第三援手是中央公积金投资规画（CPFIS），不错把中央公积金的一部分钱拿来投资到更丰富的投资标的中。是以在某些宗旨里，不错以为第一援手和第三援手是重复的，因为这内部有中央公积金投资规画。新加坡得分比较高便是因为运营的比较纯熟，投资的遴荐性好多。

另一个案例便是加拿大，待业金指数中名依次12位。加拿大国土面积比中国还大，但东说念主口就上海这样多。他的第三援手有两个比较典型，一个是注册退休储蓄规画（RRSP），还有一个免税储蓄账户（TFSA），一个是个税递延，领取时缴税。另一个是缴费时缴税，投资和领取时不再缴税。加拿大税优力度跨越2万7千加元。

好意思国在待业金指数中名依次19位。好意思国的第三援手也有两种。一种是个东说念主储蓄账户，还有一种是罗斯个东说念主储蓄账户，个税额度加起来是6000好意思元一年，税收优惠的方法和加拿大相通。加拿大和好意思国都有第二、第三援手买通的舒畅。

以上三个国度基本上都是靠税收优惠把几个援手买通的。他们的第三援手有几个基本特色：一是个东说念主账户，这个账里的每一分钱都是我方的，索求比较纯真；第二，更多投资遴荐；第三，税收优惠得力，不然大家就没必要作念第三援手。我国不错鉴戒以上几点。

虞炜示意，为了进步中国的第三援手，好意思世有以下的建议：在政策层面，第一加大税收优惠，第二扩大试点掩盖，第三在政策层面多一些纯真度；同期，在阛阓层面，好意思世建议收拢三个点：第一从场景化启航，加强居品革新，第二提供更多投资选项，第三作念好相通和实施。牢固的培养这个意志之后，才会有阛阓需求，也倒逼关系东说念主士鼓励居品和服务，作念一些切实有效的尝试。

圆桌论坛

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圆桌对话在主题为“构建多档次养老保障体系，推动建立个东说念主待业金轨制”的圆桌对话能力，复旦大学经济学院大家经济系主任、复旦大学教化、博士生导师封进，华东师范大学大家赓续学院副院长、经济与赓续学部教化、博士生导师路锦非，吉祥养老保障股份有限公司资管总监吕建勤，好意思世全球合股东说念主、上海好意思世保障经纪有限公司总司理夏晓霏进行了圆桌考虑。

复旦大学经济学院大家经济系主任、复旦大学教化、博士生导师封进复旦大学经济学院大家经济系主任、复旦大学教化、博士生导师封进先容，政策的初志尽头好，但是2018年税收递延养老保障居品在三个地区试点的收尾叫好不叫座，值得咱们反想。当先，政策制定者需要凭证主义东说念主群的需求进行休养。当下，大部分东说念主不脸色个东说念主待业金居品，年青东说念主靠近成婚、买房等许多本质需求，不太可能进行养老储蓄，独一50岁以上的东说念主挑升愿了解这个居品。是以针对年事稍长的，收入水平中高端的工薪东说念主群，税优规画应该何如笃定，需要进一步想考。此外，参考其他国度素养，对于不同庚龄层，税优力度也不相通。咱们在进步税优额度的时间，不错计划年龄与收入的别离，让税优力度愈加精湛化，恰当实质需求。

华东师范大学大家赓续学院副院长、经济与赓续学部教化、博士生导师路锦非华东师范大学大家赓续学院副院长、经济与赓续学部教化、博士生导师路锦非先容，东说念主口老龄化不单是是一个舒畅，还将久了影响国度的产业结构和生计结构。跟着生流水平越来越高，咱们的预期寿命大幅加多，中国东说念主口结构不可逆转的趋势决定会出现待业金缺口，轨制化的基本待业金不高，退休职工的待业金上海是四五千块，寰球大部分地方可能就两千块傍边。因此国度又出台企业年金。但是，第二援手是以第一援手为前提，必须是单元谨慎职工才给交，这两部分东说念主部分重合，并莫得扩大掩盖面，是在原有基础上的增量。而城乡住户基本养老保障待遇过低，难以应酬退休生计。对于第一援手待遇低且莫得第二援手的东说念主口群体，需要另外的待业金储备渠说念。因此应当安闲发展具有税收优惠的第三援手待业金，饱读舞和指引他们为老年生计进行储备。

吉祥养老保障股份有限公司资管总监吕建勤吉祥养老保障股份有限公司资管总监吕建勤先容，三援手树立任重说念远，需要更始终的野心和运筹帷幄。当今情状与15年前的企业年金阛阓比较相似，其时有大家预估企业年金有望在5年之内超万亿，但实质上是过了10多年才跨越万亿。从另外一个维度来看，银行愉快和公募基金主要范围是蚁集期限短、收益较稳定、风险较低的居品，对于长锁如期限且收益具有一定波动性的居品也需要较长时间的指引和培育。终末据了解，异日三援手将会摄取个东说念主账户制，生意养老保障、养老愉快、养老储蓄、养老主义基金四大类居品将纳入及格居品，各机构不错自己上风进行居品联想，个东说念主投资者不错凭证自己偏好进行居品遴荐和休养，这意味着异日居品和模式也将会越来越丰富。

好意思世全球合股东说念主、上海好意思世保障经纪有限公司总司理夏晓霏好意思世全球合股东说念主、上海好意思世保障经纪有限公司总司理夏晓霏先容，《想考快与慢》提到一个宗旨叫“心思账户”。年青东说念主如果取得恰当的财务教诲之后，可能会知说念哪怕钱很少，也得拿出一部分存到专门的待业金账户。天然也不错放在愉快账户，但是年青东说念主速即的愉快行径并不成为他异日的养老作念很好的准备。站在机构和东说念主力资源的角度，其实不错给职工更好的财务教诲普及，让他们不错比较早就建立第三援手养老账户，以比较安全的表情享受复利带来的钞票累积。除了年青东说念主，相对年父老也需要钞票教诲。他们可能在我方的领域都是大家，但是谈到对于我方异日养老的始终野心，他们其实也需要这方面的常识。

本次举止由上海市健康促进委员会办公室指导小说专区，上海证券报、中国金融信息中心、上海金融业联合会、上海市浦东新区金融服务局、陆家嘴金融城发展局、上海市银行同行公会、上海市保障同行公会、上海市基金同行公会、上海股权投资协会共同控制，吉祥养老保障股份有限公司、吉祥养老保障股份有限公司上海分公司联合控制。